V.42bis unterstützt die Datenkompression während der Datenübertragung. Die Kompression arbeitet mit einer Variante des LZW-Algorithmus: LZBT-Algorithmus, Lempel-Ziv British Telecom.
V.42bis ist ein wirkungsvolles Verfahren zur Datenkompression, spezifiziert für die asynchrone Datenübertragung mit dem Modem; in den meisten Anwendungen ist es mit der Fehlersicherung von V.42 kombiniert. In Abhängigkeit von der Datenstruktur sind Kompressionsfaktoren bis 3 möglich.
Darüber hinaus bietet V.42bis Adverse Channel Enhancement ( ACE) zur Übertragungsoptimierung und zur Kompensation von verrauschten Übertragungsleitungen.